لقد أثبت الاستثمار في صناديق الريت REIT أنه يمكن أن يفيد المستثمرين من جميع المستويات، الأمر الذي يستدعي طرح بضعة أسئلة: ما هي صناديق الريت REIT؟ وما هى مميزاتها وعيوبها؟، وما هي كيفية الاستثمار فيها؟، وأيهما أفضل الاستثمار في صناديق الريت ام الاستثمار في العقارات المادية، وهل صناديق الريت استثمارات طويلة الأجل جبدة؟؛ وكل هذه الاسئلة سنوضح إجابتها في هذه المقالة.
ما هو الاستثمار العقارى؟
الاستثمار العقاري Real Estate Investing هو عملية الحصول على العقارات لتوليد الدخل أو بناء الثروة أو تنويع الاستثمارات، وهو يختلف عن أنواع الاستثمار الأخرى، مثل الأسهم والسندات، لأنه يشتمل على أصول ملموسة؛ والاستثمار العقاري يتضمن شراء العقارات، سواء كانت سكنية أو تجارية، بهدف توليد الدخل من دفعات الإيجار، أو زيادة قيمة العقارات علي مر السنين، أو كليهما؛ وعلى عكس الأسهم والسندات، تعد الاستثمارات العقارية أصولًا ملموسة يمكن استخدامها فعليًا وإدارتها وتحسينها.
مقالة ذات صلة: الاستثمار العقارى: التعريف، الأنواع، الخطوات، الفوائد، المخاطر
ما هي صناديق الريت REIT؟
صناديق الريت REIT أو ما تسمى بصناديق الاستثمار العقارية المتداولة هي هو شركة أو مؤسسة مالية تمتلك أو تمول العقارات المدرة للدخل في مختلف القطاعات، وتم تصميم صناديق الريت لتوفير وسيلة للأفراد للاستثمار في العقارات المدرة للدخل دون الحاجة إلى شراء العقارات أو إدارتها أو تمويلها بشكل مباشر؛ وغالبًا ما تمتلك صناديق الاستثمار العقارية المتداولة (صناديق الريت) شققًا ومستودعات ومرافق تخزين ذاتي ومراكز تجارية وفنادق، وأفضل صناديق الريت تدفع أرباحًا كبيرة ومتزايدة، ولكن كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، فإنها يمكن أن تحمل مخاطر، ويتم تداول معظم صناديق الريت في البورصة.
ما هي المتطلبات لتصبح صندوق ريت؟
هناك عدة معايير تميز صناديق الريت عن الأسهم الأخرى المتداولة في البورصة، فمثلاً يجب أن تكون معظم أصول صناديق الريت مرتبطة بالاستثمارات العقارية، ويتعين عليها توزيع ما لا يقل عن 90.0٪ من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين سنويًا في شكل أرباح، وتتمتع صناديق الريت بإمكانات نمو محدودة بسبب متطلبات توزيع الأرباح؛ ومع ذلك، فإن توزيع الأرباح لا يخلو من فوائده الخاصة، حيث يُسمح لصناديق الاستثمار العقاري (صناديق الريت) المؤهلة بخصم جميع أرباح الأسهم التي تدفعها كل عام من دخل الشركة الخاضع للضريبة، وهذا يقلل بشكل كبير من التزاماتهم الخاضعة للضريبة، ولكي يتم تصنيف الشركة كصندوق استثمار عقاري (صنوق ريت)، يجب على الشركة أن تفي بالمتطلبات التالية:
- يجب أن تضم جميع صناديق الاستثمار العقارية (صناديق الريت) 100 مساهم أو مستثمر على الأقل، ولا يمكن لأي منهم أن يمتلك أكثر من 50% من الأسهم
- يجب أن يكون ما لا يقل عن 75% من أصولها مستثمرة في العقارات أو النقد cash أو سندات الخزانة
- أن يكون 75% من إجمالي دخلها من الاستثمارات العقارية
- يجب عليها دفع أرباح تعادل 90٪ على الأقل من دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين
- يجب أن تتم إدارتها من قبل مجلس الإدارة أو الأمناء
ما هي أنواع صناديق الريت؟
تخصصات صناديق الريت REIT
فيما يلي قائمة بالقطاعات التي تختار معظم صناديق الريت REIT العمل فيها:
ما هي فوائد الاستثمار في صناديق الريت REIT؟
ما هي عيوب الاستثمار في صناديق الريت REIT؟
كيف تستثمر في صناديق الريت REIT؟
قد يقرر المستثمرون شراء أسهم في صندوق استثمار عقاري معين مدرج في البورصات الرئيسية، ويمكنهم القيام بذلك بالطرق الثلاث التالية.
هل صناديق الريت REIT هي استثمارات جيدة علي الأجل الطويل؟
يمكن أن تكون صناديق الريت استثمارات رائعة طويلة الأجل، ولكن ليس بالمعنى التقليدي؛ ففي حين أن النتيجة الأكثر جاذبية للاستثمار طويل الأجل في الأسهم بنتج من عقود من النمو، فإن صناديق الريت تعتمد على أرباح الأسهم لإرضاء المستثمرين، حيث يُطلب من صناديق الريت (بموجب القانون) دفع ما لا يقل عن 90.0٪ من دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين في شكل أرباح، والقيام بذلك يحد بطبيعته من إمكانات النمو لكل شركة تقريبًا تعتبر صندوق ريت؛ وفي مقابل دفع أرباح للمساهمين، لا يطلب من صناديق الريت دفع ضرائب الشركات.
وهذا لا يعني أن صناديق الريت لا يمكن أن تظهر إمكانات نمو هائلة، ولكن الميزة الأكثر جاذبية للاستثمار في صناديق الريت لفترة طويلة من الزمن هي تراكم الأرباح، وسيحصل أي شخص يمتلك حصة في صندوق ريت على توزيعات أرباح (على شكل نسبة مئوية من سعر السهم)، وتقوم معظم صناديق الريت بتوزيع أرباح ربع سنوية، ولكن يمكن أن تتراوح توزيعات الأرباح من شهرية إلى سنوية، ويعتمد عدد المرات التي يقوم فيها صندوق الاستثمار العقاري بتوزيع الأرباح على الشركة وثباتها المالي.
صناديق الريت ليست هي الأسهم الوحيدة التي تدفع أرباحا، فالعديد من الأسهم في مؤشر S&P 500 او في اي مؤشر أخر لأي بورصة تدفع أرباحًا للمساهمين؛ ومع ذلك، فإن أرباح صناديق الريت عادة ما تكون أكبر من نظيراتها من الأسهم وعادة ما تكون أكثر تواترا، ويُشار عادةً إلى أولئك الذين يستثمرون في صناديق الريت على أنهم مستثمرو الدخل income investors، حيث يُنظر إلى كل أرباح تُمنح للمستثمر على أنها دخل في نظر مصلحة الضرائب الأمريكية، ومع شراء أسهم بما فيه الكفاية في العديد من صناديق الريت عالية الجودة، لا يوجد سبب لعدم تمكن أفضل محافظ الاستثمار العقاري اليوم من توليد دخل سلبي كافٍ ليحل محل الراتب السنوي؛ ولهذا السبب يسمونه استثمار الدخل.
أيهما أفضل الاستثمار في صناديق الريت ام الاستثمار في العقارات المادية؟
يسمح الاستثمار في صناديق الريت للمستثمرين بالاستفادة من إمكانات قطاع العقارات دون شراء أي أصول مادية فعليًا؛ فبدلاً من شراء العقارات، يمكن لأولئك الذين يستثمرون في صناديق الريت الاستثمار في الشركات التي تستثمر هي في العقارات. ويمكن لمستثمري صناديق الريت الاستفادة من السوق الذي كان أداؤه جيدًا تاريخيًا دون شراء العقارات فعليًا وبدلاً من شراء الأسهم المتداولة في البورصة؛ فباستثناء بضع سنوات، تجاوزت عوائد صناديق الريت السنوية بالفعل مؤشر S&P 500، ويعود تاريخ صناديق الريت إلى عام 1972.
وستضع العقارات المادية قدرًا أكبر من السيطرة في أيدي المستثمر، ومن الطبيعي أن يكون للمستثمرين العقاريين دور أكبر في استثماراتهم الخاصة، مما يعني أن نجاحهم وفشلهم يعتمد في الغالب على أفعالهم، ويمكن المستثمرين في العقارات المادية تحقيق أرباح أكبر من شراء العقارات وإصلاحها ومن ثم بيعها، مع ان هذه الاستراتيجية سوف تحتاج منك جهد ووقت علي عكس استراتيجية الاستثمار في صناديق الريت، وللعلم لو اخترت الاستثمار في صناديق الريت يجب أن تقوم بدراسة كل صندوق واستثماراته، ونسبة المخاطرة فيها، فهل مثلا يستثمر في العقارات التجارية، ام في المباني السكنية ام في المنشأت السياحية، وما هي المخاطر المحتملة لكل صندوق ريت بناء على الاستثمارات التي يستهدفها هذا الصندوق.
لا يوجد أي إجابة قاطعة يمكن تقديمها في النقاش حول”أيهما افضل الاستثمار في صناديق الريت ام الاستثمار في العقارات المادية؟”، وقد أثبتت كلتا الاستراتيجياتان أنهما ستشكلان إضافة قيمة إلى أي محفظة استثمارية، والعامل الأكبر هو كيف ستقوم بتنويع محفظة استثماراتك، وما هو وضع محفظتك الاستثمارية حاليا، وما هو الهدف الذي تريد تحقيقه.
.فى النهاية آخر نقطة انت من ستضيفها فى التعليقات، شارك غيرك ولا تقرأ وترحل.