شرح إستهلاك القروض بطريقة مبسطة
القيمة الزمنية للنقود تقوم على الحقيقة الثابتة بأن قيمة الجنيه الذى يتم الحصول عليه الان نزيد عن قيمة الجنيه الذى يتم الحصول عليه فى المستقبل نتيجة للتضخم الذى يوجد فى الاتتصاد فكلما زاد معدل التضخم فى الاقتصاد كلما قلت القيمة المستقبلية للنقود عن القيمة الحالية لها.
وتعد القيمة المستقبلية والقيمة الحالية وجهى عملة واحدة تعتمد علي القيمة الزمنية للنقود (Time Value of Money). وبالرغم من ان استخدام القيمة المستقبلية او القيمة الحالية سوف يؤدى الى اتخاذ نفس القرار لاختيار البديل الاستثماري أو التمويلي المناسب الا ان طرق حساب القيمة المستقبلية تختلف عن طرق حساب القيمة الحالية.
إيجاد القيمة المستقبلية والقيمة الحاليةوهنا تجدر الاشارة الى انه بالرغم من ان القيمة المستقبلية والقيمة الحالية يعدا وجهى عملة واحدة عند اتخاذ القرارات المالية الا ان المديرين الماليين عادة ما يجب ان يتحذوا قراراتهم الاستثمارية فى ظل القيمة الحالية وليس القيمة المستقبلية لان القيمة الحالية تحت سيطرة المدير المالى بالكامل.
ملحوظة : جزء إستهلاك القروض هو جزء من مقالة سابقة كنا نتكلم فيها عن القيمة الحالية للنقود ولذلك أنصج بالإطلاع على المقالات التالية
القيمة الزمنية للنقود – القيمة الحالية والقيمة المستقبلية
القيمة المستقبلية للنقود مع الأمثلة لدفعة واحدة ودفعات متساوية ومُقدمة
القيمة الحالية للنقود مع الأمثلة لدفعة واحدة ودفعات متساوية ومُقدمة
إستهلاك القروض:
عادة ما يكون سداد القرض في شكل دفعات متساوية على مدار عمر القرض ، جزء من كل دفعة لخدمة الفائدة على أصل القرض في بداية المدة والجزء الأخر لخدمة أصل القرض (يستخدم لسداد جزء من القرض). وعلى ذلك فإننا نجد أن مدفوعات الفائدة تتناقص بمرور الوقت بينما خدمة القرض تزيد بمرور الوقت حتى يتم سداد أصل القرض بالكامل في نهاية عمره ، وعادة ما يتم ذلك في شكل جدول لاستهلاك القرض.
مثال:
بفرض أن احدى الشركات قد قامت بالحصول على قرض قيمته 6 مليون جنيه بمعدل فائدة 10 % وقد اتفقت الشركة مع البنك على سداد هذا القرض قي شكل دفعات متساوية يتم دفعها في نهاية كل سنة لمدة 4 سنوات. في هذه الحالة يتم إعداد جدول استهلاك القرض مروراً بالخطوات التالية:
الخطوة الأولى: حساب قيمة الدفعة السنوية (PMT)
PVOA ترمز إلي القيمة الحالية للدفعات العادية.
PMT ترمز إلي قيمة الدفعة الواحدة.
IR ترمز إلي معدل الفائدة.
N ترمز إلي عدد فترات الحصول علي أو دفع القسط خلال السنة
الدفعة السنوي = 1.892.825 جنيه.
الخطوة الثانية: إعداد الجدول السنوي لإستهلاك القرض
ويلاحظ ان :
1 -مدفوعات الفائدة لكل مدة = أصل القرض في بداية المدة ×معدل الفائدة (%10)
2 -المدفوعات لأصل القرض = الدفعة السنوية – مدفوعات الفائدة عن المدة
3 -أصل القرض في نهاية المدة الحالية = أصل القرض في بداية المدة التالية = أصل القرض في بداية المدة – المدفوعات لأصل القرض.
نهاية السنة
الدفعة السنوية
أصل القرض في بداية
المدة
المدفوعات
المتبقي من القرض في نهاية المدة
الفائدة
لأصل القرض
1
2
3
4
1 , 892 , 825
1 , 892 , 825
1 , 892 , 825
1 , 892 , 825
6,000,000
4,707,175
3,285,068
1,720,750
6,000,000
4,707,180
3,285,070
1,720,570
1,292,825
1,422,107
1,564,318
1,720,750
4,707,175
3,285,068
1,720,750
صفر
وكما أوضحنا ان هذة المقالة هى جزء من مقالة سابقة نتحدث فيها عن القيمة المستقبلية للنقود سبق الإشارة إليها باللون الأزرق بالأعلى فارجو منك عزيزى القاريء العودة إلي هذة المقالات للأهمية القصوى للقيمة المستقبلية والقيمة الحالية للنقود فى الواقع العملى وحتى حياتك الشخصية عند إتخاذ اى قرار مالى .
فى النهاية اخر نقطة انت من ستضيفها فى التعليقات، شارك غيرك ولا تقرأ وترحل.
